Nas manchetes e notícias sobre os EUA é comum vermos o nome do Federal Reserve, também chamado de FED, com as falas de seu presidente a respeito do aquecimento do mercado de trabalho, inflação e demais assuntos importantes para o crescimento da economia do país, sendo que normalmente estas falas interferem diretamente nas bolsas por todo o mundo.
Mas afinal de contas, o que é o Federal Reserve?
O Federal Reserve System (FED) é o Banco Central dos EUA. É a instituição responsável por toda a supervisão do sistema bancário e definição da política monetária do país. Podemos compará-lo com o Banco Central do Brasil (BACEN).
Primeiramente, as definições que um banco central realiza são para manter a inflação do país dentro da meta, sendo que para os Estados Unidos normalmente a meta é de uma inflação de até 2% ao ano. E as principais ferramentas que um banco central tem são a partir do controle da taxa de juros e a emissão/recompra de títulos públicos. Como a economia norte-americana influencia em todo o mundo, as decisões do FED afetam a economia global.
5 funções do FED
Podemos considerar que o FED possui cinco funções para promover a economia americana. Sendo assim, o banco central dos EUA deve:
- Conduzir a política monetária do país para promover o máximo emprego, preços estáveis e taxas de juros moderadas de longo prazo na economia dos EUA;
- Promover a estabilidade do sistema financeiro, além de minimizar e conter riscos sistêmicos por meio de monitoramento e engajamento ativo nos EUA e no exterior;
- Promover a segurança e solidez das instituições financeiras individuais e monitorar seu impacto no sistema financeiro como um todo;
- Promover a segurança e a eficiência do sistema de pagamento e liquidação por meio de serviços ao setor bancário e ao governo dos EUA que facilitam transações e pagamentos;
- Além de promover a proteção do consumidor e o desenvolvimento da comunidade por meio da supervisão e exame focados no consumidor, pesquisa e análise de questões e tendências emergentes do consumidor, atividades de desenvolvimento econômico da comunidade e a administração de leis e regulamentos do consumidor.
De forma resumida, podemos resumir o FED conforme a imagem abaixo:
Uma vez que a estrutura de atuação do FED é descentralizada, significa que o banco central compreende diversos sistemas menores que, unidos, formam o órgão. O Federal Reserve System divide-se geograficamente em 12 distritos, cada um incorporando um Reserve Bank separadamente. Os limites distritais foram estabelecidos com base nas regiões comerciais predominantes que existiam em 1913, de modo que não coincidem necessariamente com as linhas estaduais. Ou seja, o FED opera de forma independente em 12 estados, cada um sob supervisão central. A divisão geográfica do FED é realizada da seguinte maneira:
As três principais entidades do FED
O FED divide-se em três entidades nos EUA: o Federal Reserve Board of Governors (Conselho de Governadores), os Federal Reserve Banks (Bancos do FED) e o Federal Open Market Committee (FOMC). Portanto, são estas entidades que tomam as decisões que ajudam a promover a saúde da economia dos EUA e a estabilidade do sistema financeiro dos EUA.
O Conselho de Governadores, situado em Washington D.C., consiste em sete membros, conhecidos como governadores, que são nomeados pelo presidente dos Estados Unidos. Este Conselho orienta a operação do FED afim de garantir o cumprimento das leis e regras estabelecidas pelo Federal Reserve Act. Importante destacar que todos os membros do Conselho atuam no FOMC, a entidade do Federal Reserve que define a política monetária.
Por outro lado, os Bancos dos FED são os 12 bancos regionais que possuem um conselho de administração com nove membros. Dessa forma, estes conselhos atuam de forma independente e seus diretores servem como um elo entre o FED e o setor privado, proporcionando insights valiosos sobre a economia local e nacional.
Este órgão, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), define a política monetária nacional. Ele toma todas as decisões sobre a condução de operações de mercado aberto, que afetam a FED funds rate (taxa de juros dos EUA), o tamanho e a composição dos ativos do Federal Reserve e as comunicações com o público sobre o provável curso futuro da política monetária. Além disso, o Congresso promulgou uma legislação que criou o FOMC como parte do Federal Reserve System em 1933 e 1935.
Da mesma forma, podemos comparar o FOMC com o Comitê de Política Monetária (Copom). O FOMC, composto por 12 membros votantes, inclui os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos restantes onze presidentes dos Reserve Banks, que servem mandatos de um ano de forma rotativa.
Conclusão
O FED é um importante órgão dos EUA e seu comitê decide a política monetária do país a fim de estabelecer o crescimento da economia de forma saudável. A responsabilidade de seus representante é grande pois todas as suas decisões interferem de forma ativa na maior economia do mundo e, por consequência, em todos os países.
Por isso, em seus comunicados que acontecem a cada 45 dias, o mercado fica atento para saber quais serão os próximos passos da economia americana.
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Guilherme Morais
Analista CNPI 2682
