O investidor de longo prazo sempre busca novas alternativas para rentabilizar sua carteira, seja através dos dividendos, da valorização das ações, bonificações, entre outras formas. Mas você sabia que – assim como em um apartamento ou casa – você pode alugar suas ações para outros investidores e receber aluguel delas?
Apesar de não ser tão difundida entre os investidores, esta prática é simples, sem riscos e pode rentabilizar um pouco mais sua carteira.
Vamos entender como funciona o aluguel e como você pode alugar as suas ações?
O aluguel de ações, que também é chamado de custódia remunerada, é um mecanismo da bolsa de valores que permite você alugar seus ativos para outros investidores e ser remunerado por isso. Podemos considerar o aluguel de ações como uma outra forma de geração de renda passiva da sua carteira. Sendo que é importante ressaltar que além das ações, é possível alugar ETFs, BDRs e ações Units.
Mas antes de aprofundarmos mais sobre este assunto, vamos fazer a definição de dois termos importantes: doador e tomador.
De modo geral, os doadores são os investidores que possuem as ações para alugar e recebem o aluguel delas. Já os tomadores são os investidores que pegam as ações emprestadas, pagando uma taxa, usualmente para cobrir uma operação vendida.
Como forma de garantia ao doador, os tomadores de ação precisam manter em garantia uma quantia que cubra o empréstimos, o que traz segurança para a operação.
Para que serve?
Um investidor que busca alugar ações ao invés de comprar as ações usualmente opera pensando em vendê-las no mercado à vista, utilizá-las na liquidação de operações realizadas no mercado, utilizá-las como garantia em operações futuras ou utilizá-las como cobertura do lançamento de opções.
Já os doadores aproveitam a intenção de permanecer com o ativo por mais tempo e aluga, a fim de ganhar uma rentabilidade extra.
Como alugar as minhas ações?
Para você alugar suas ações, é preciso acessar sua conta da corretora e abrir o home broker. Como cada corretora apresenta um processo para o aluguel das ações, é preciso que você procure por esta opção ou então entre em contato no chat solicitando a operação para seus ativos.
Tipos de contratos
Os principais tipos de contrato de aluguel são:
- Vencimento fixo: neste caso há uma data para o encerramento do contrato de aluguel, ou seja, nem tomador nem doador podem encerrá-lo antes do vencimento;
- Reversível ao tomador e doador: neste caso ambos têm direito de encerrar o contrato antes de seu vencimento;
- Reversível ao tomador ou ao doador: este tipo de contrato permite que uma das partes possa solicitar encerramento antes de seu vencimento.
Qual a rentabilidade?
Assim como o retorno das ações, o aluguel dos ativos também não apresentam uma rentabilidade garantida. É considerado como um valor médio de rentabilidade de 0,5% a 2% ao ano. Claro, isto varia de ativo para ativo de será de acordo com a oferta e demanda de tomadores e doadores. Quando maior a procura por determinada ação, maior será sua taxa de aluguel.
Você pode até considerar que uma taxa de 1% seja pouco, mas considerando as garantias do processo, pois o aluguel não aumenta o risco do ativo ou a possibilidade de perda das ações, para o investidor de longo prazo, que não pretende vender as ações, é interessante alugar.
A forma mais prática de conhecer a taxa de aluguel das ações é acessando o site da B3.
Vantagens
As principais vantagens para o doador são as de que o pose das ações é mantida, ou seja, mesmo com as ações alugadas, ele terá direito a receber dividendos e juros sob capital próprio. Para o tomados as principais vantagens são a possibilidade de lucro em oscilações do mercado. Cabe ressaltar, que os tomadores normalmente utilizam do aluguel para realizar trades, ou seja, são operações que envolvem maior risco.
Custos?
Este caso dependerá da corretora que o investidor utiliza, mas a princípio o doador das ações não paga nenhuma taxa para o aluguel. Já os tomadores devem ficar atentos a taxas de corretagem, taxa de registro e emolumentos.
Claro, ambos devem indicar em suas declarações de imposto de renda as operações realizadas, sendo que para o doador as operações normalmente são retidas na fonte de acordo com a tabela regressiva, de acordo com o prazo do aluguel.
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Guilherme Morais
Analista CNPI 2682
