As fraturas começaram a aparecer com mais frequência´no mercado imobiliário canadense. O mais recente aumento na taxa básica promovido pelo Banco do Canadá, e a expectativa de mais aumentos acentua os riscos de credores hipotecários. Os proprietários dos imóveis, como devedores hipotecários, estão com dificuldade de realizar pagamentos ou de até mesmo pagar apenas a parcela correspondente aos juros de suas hipotecas. Isso tudo de acordo com analistas e investidores entrevistados pela Reuters. O gráfico a seguir apresenta a evolução das taxas hipotecárias por dois métodos. O primeiro, com a linha azul representando as taxas hipotecárias fixadas e a linha verde, as taxas hipotecárias variáveis. Uma taxa de juros fixa em uma hipoteca de 5 anos significa que permanecerá a mesma durante todo o período de 5 anos.
Gráfico
Em um cenário de juros crescentes e devedores hipotecários cada vez mais comprometidos financeiramente, o cenário (que já não era nada favorável) apresenta rachaduras explícitas. Para a maior parte dos canadenses, o pagamento de uma hipoteca costuma ser em 25 anos. Agora, neste novo cenário de juros mais altos do que o usual e perspectiva de novos aumentos, alguns proprietários estão vendo o seu período de amortização atingir até 90 anos.
Isso acontece pela seguinte razão: embora muitas hipotecas possuam “parcelas fixas”, estas possuem um componente variável. O ajuste é com base na taxa básica de juros – ainda que a parcela permaneça a mesma. Dessa forma, os juros assumem uma participação cada vez maior na parcela, reduzindo o pagamento do principal e, consequentemente, adiando a amortização.
Essa situação tem chamado a atenção de órgãos reguladores do setor bancário. Com a taxa de juros crescente e devedores em situação de maior risco, com amortização de 60, 70 e até 90 anos, o regulador federal do Canadá está procurando reduzir o risco apresentado pelo que chamaram de “hipotecas eternas”. O Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI) propôs que os bancos aumentem as suas reservas de liquidez para enfrentar potenciais riscos relacionados aos saldos crescentes de hipotecas em seus balanços.
Lucas Schwarz
