A Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) evidencia o desempenho econômico de uma empresa em determinado período ao organizar, de forma estruturada, receitas, custos e despesas.
Mais do que indicar quanto a empresa lucrou, o demonstrativo mostra como esse lucro foi construído ao longo da operação.
Assim, a leitura da DRE permite avaliar a eficiência operacional, a composição dos custos, o impacto do resultado financeiro e o nível de rentabilidade do negócio.
Conheça a estrutura da DRE e saiba como analisá-la para utilizar ao avaliar empresas antes de investir!
O que é DRE?
Em resumo, a DRE é um relatório contábil que demonstra como o lucro líquido foi formado ao longo de um exercício.
Ela detalha as receitas, deduções, custos, despesas e tributos que impactam o resultado.
Enquanto o balanço patrimonial evidencia a posição financeira em determinado momento, a DRE mostra o desempenho econômico ao longo do período, explicando a evolução do resultado desde a receita bruta até o lucro ou prejuízo final.
Qual a importância da DRE?
A DRE é essencial para avaliar a capacidade da empresa de transformar receita em lucro. Por meio dela, você consegue verificar, por exemplo:
- se o crescimento é sustentável;
- se os custos estão sob controle;
- se as despesas estão alinhadas ao modelo de negócios;
- se a empresa gera valor ou apenas aumenta faturamento;
- se há dependência de receitas não recorrentes;
- o nível de eficiência e competitividade.
Estrutura completa da DRE
A DRE segue estrutura padronizada pela legislação societária, organizada de forma sequencial para demonstrar a formação do resultado. Em geral, inclui as seguintes linhas:
- Receita bruta de vendas ou serviços
- (-) Deduções e impostos sobre vendas
- (=) Receita líquida
- (-) Custos dos produtos ou serviços (CPV/CSP)
- (=) Lucro bruto
- (-) Despesas operacionais (vendas, administrativas e gerais)
- (=) Resultado operacional
- (+/-) Resultado financeiro
- (=) Resultado antes do IR e da CSLL
- (-) Impostos sobre o lucro
- (=) Resultado líquido do exercício
Como elaborar uma DRE?
A elaboração da DRE segue uma sequência contábil estruturada, baseada no regime de competência:
- registrar a receita bruta do período;
- deduzir impostos sobre vendas e descontos para apurar a receita líquida;
- subtrair os custos diretamente relacionados à operação para identificar o lucro bruto;
- deduzir as despesas operacionais (administrativas, comerciais e gerais) para apurar o resultado operacional;
- incorporar receitas e despesas financeiras para calcular o resultado antes dos tributos;
- reconhecer o IR e a CSLL incidentes sobre o lucro;
- apurar o lucro líquido do exercício, que poderá ser distribuído ou reinvestido conforme a política da companhia.
Empresas de maior porte utilizam sistemas integrados de gestão e contabilidade, enquanto negócios menores adotam modelos simplificados. Em ambos os casos, a lógica de formação do resultado permanece a mesma.
Receitas e deduções
A DRE inicia pela receita bruta, que representa o total faturado antes de impostos e deduções. Em seguida, são subtraídos:
- impostos sobre vendas (ICMS, IPI, ISS, entre outros);
- devoluções;
- abatimentos e descontos comerciais.
O resultado é a receita líquida, isto é, o indicador que reflete o valor efetivamente gerado pela atividade da empresa e que serve de base para a análise de crescimento e rentabilidade.
Custos e despesas
Os custos correspondem aos gastos diretamente vinculados à produção de bens ou à prestação de serviços, como, por exemplo:
- matéria-prima;
- mão de obra direta;
- fretes de produção;
- manutenção de equipamentos.
Enquanto as despesas estão relacionadas à estrutura necessária para manter a empresa em funcionamento, incluindo:
- marketing;
- vendas;
- administração;
- tecnologia;
- logística.
A correta distinção entre custos e despesas impacta diretamente indicadores, como lucro bruto, EBITDA e margem líquida, por exemplo, influenciando a interpretação das margens e da eficiência operacional.
Resultado operacional e não operacional
O resultado operacional reflete o desempenho da atividade principal da empresa. Ele demonstra a capacidade do negócio de gerar lucro a partir de sua operação recorrente.
- no varejo, está relacionado às vendas;
- na indústria, à produção;
- no setor bancário, à intermediação financeira.
Itens que não decorrem da atividade principal são classificados como resultado não operacional, como venda de ativos, indenizações ou ganhos eventuais.
Ao analisar a DRE, você deve verificar se o lucro decorre da operação recorrente ou de eventos isolados.
Como analisar a DRE?
Analisar a DRE exige observar margens, tendências e a composição do resultado ao longo do tempo. Entre os principais pontos de atenção, destacam-se:
- crescimento consistente da receita líquida;
- controle dos custos, preservando ou ampliando o lucro bruto;
- despesas operacionais proporcionais ao crescimento da empresa;
- resultado operacional recorrente e estável;
- despesas financeiras compatíveis com o nível de endividamento;
- predominância de lucro operacional em relação a ganhos extraordinários;
- margens estáveis ou em expansão.
A análise técnica da DRE permite identificar disciplina na gestão de custos, eficiência operacional e sustentabilidade dos resultados, bem como antecipar possíveis deteriorações no desempenho econômico.
DRE gerencial x fiscal
A DRE fiscal segue as normas contábeis e a legislação societária. Já a DRE gerencial é estruturada de acordo com as necessidades internas da administração.
Entre as diferenças mais comuns estão:
- classificações específicas de custos e despesas;
- ajustes para excluir itens não recorrentes;
- inclusão de projeções e métricas internas;
- indicadores próprios do setor, como margem de contribuição.
Para o investidor, a DRE fiscal é a base da análise, mas a divulgação consistente de indicadores gerenciais amplia a profundidade da avaliação.
Conclusão
Por fim, a DRE permite compreender não apenas quanto a empresa lucrou, mas como o resultado foi formado ao longo do período. Assim, evidencia a eficiência operacional, a estrutura de custos e a capacidade de geração de lucro.
Para o investidor, a análise da DRE é fundamental para avaliar a sustentabilidade do desempenho, identificar riscos e comparar empresas com maior precisão.
Isso porque amplia a consistência da avaliação, te dando informações mais completas para você tomar decisões melhores na hora de investir.
