À medida que estamos chegando ao final de 2023, podemos relembrar de importantes histórias que ocorreram ao longo do ano no mercado financeiro. Continuando a trajetória de 2022, este ano iniciou com grande expectativa de desaquecimento da economia global e tendência de mercado em queda. Isso, devido ao ciclo de aberto monetário que era intenso há 12 meses, o que trazia um sentimento de que uma recessão era iminente.
Apesar dos riscos que ainda persistem, a economia americana conseguiu se manter e encerrará 2023 melhor do que as estimativas e com as principais bolsas em alta. Pensando nisso, vamos relembrar quatro momentos importantes do ano e avaliar as expectativas para 2024?
Sistema financeiro em alerta
No final do primeiro trimestre tivemos o primeiro momento de tensão para o mercado após o anúncio de que o Silicon Valley Bank declarou falência. Além disso, a falência do Signature Bank e a compra do Credit Suisse pelo UBS foram grandes testes para a resiliência do mercado financeiro global.
Inteligência artificial e as sete magníficas
Mesmo com a incerteza do mercado financeiro, as sete grandes empresas de tecnologia conseguiram ofuscar o medo do mercado devido aos avanços do mercado de Inteligência Artificial (IA). Da criação do ChatGPT, aumento da demanda por chips e de data centers, o índice S&P500 e o Nasdaq surfaram a onda da IA.
Os destaques foram as altas de 250% para as ações da NVIDA (Nasdaq: NVDA) e 175% para a Meta (Nasdaq: META). Além disso, Tesla, Amazon, Microsoft, Apple e Google completam o time das 7 Magníficas, que tem substituído do termo FAANG, utilizado anteriormente para os grandes nome do mercado.
Higher for longer
Desde o primeiro anúncio de aumento nos juros em março de 2022, passamos por um dos ciclos de aperto monetário mais intensos da história. Saímos da era dos juros zero para juros acima de 5%.
Além disso, a inflação persistente ao longo dos primeiros trimestres fez com que o Federal Reserve indicasse que os juros precisariam permanecer mais altos por mais tempo. Com isso, os juros dos títulos públicos americanos de 10 anos saíram de aproximadamente 3,8% em janeiro para 5% em outubro.
Soft Landing
Passados os meses de agosto e setembro, os dados de inflação divulgados desde outubro trouxeram a esperança de que o Fed conseguirá realizar o soft landing. Em menos de dois meses os juros que pressionavam o mercado caíram mais de 1 p.p.. Com isso, os títulos de 10 anos hoje estão próximos de 3,90%. Além disso, a última reunião do banco central indicou que existe a possibilidade de que três cortes sejam realizados ainda em 2024.
O que esperar para 2024?
A atual narrativa de mercado é a de que o pouso suave será realizado pelo Fed. Espera-se que ao longo de 2024 a economia americana se mantenha em ritmo desaquecimento, mas com inflação também seguindo em direção à meta de 2% que deve ser alcançada até o final de 2025.
Importante lembrar que em novembro de 2024 teremos as eleições presidenciais nos Estados Unidos. Dessa forma, devemos observar uma pressão do atual governo em manter a economia mais aquecida ao mesmo tempo que deverá trabalhar com o desafio de equilibrar suas contas devido à crescente dívida do país, que em 2024 deve ultrapassar a marca de US$34 trilhões.
Para o investidor, o mais importante é seguir o seu plano de longo prazo, reequilibrando a carteira conforme o mercado flutuar e aproveitar as oportunidades que sempre aparecem.
Por fim, contem conosco e desejo que 2024 seja repleto de realizações, sucesso e de muitos dividendos!
Analista CNPI 2682
