Investir no mercado de ações com foco em dividendos é uma estratégia com potencial de excelente retorno ao longo do tempo. Para o investidor que tem esse objetivo é fundamental entender o que é Dividend Yield e qual é a sua importância. Neste artigo, vamos explorar esse indicador, entender os fatores que o influenciam e aprender como calculá-lo.
- O que é Dividend Yield (DY)?
- Para que serve?
- Por que o DY é importante para o investidor?
- Fatores que influenciam o DY de uma empresa
- Como calcular o DY de uma empresa?
O que é Dividend Yield?
O Dividend Yield (DY) é um importante indicador que avalia o retorno do investimento em ações por meio do pagamento de dividendos de uma empresa. Em outras palavras, o DY mostra em dados percentuais a relação entre os proventos distribuídos pela empresa e o preço das suas ações negociadas na bolsa de valores. Se você tem alguma dúvida sobre dividendos, o nosso artigo “É possível viver de dividendos?” explica tudo sobre o assunto.
Mais do que conhecer o Dividend Yield, o investidor precisa saber calculá-lo para avaliar o quanto em proventos a empresa pagou nos últimos 12 meses e, assim, ter uma estimativa dos pagamentos previstos para os próximos 12 meses.
É importante destacar que o DY não deve ser visto como uma garantia de lucros futuros e nem deve ser avaliado isoladamente. Embora o rendimento de dividendos seja uma variável importante, ele deve ser analisado em conjunto com outros importantes dados.
Para que serve o Dividend Yield?
O Dividend Yield é um dos indicadores usados pelos investidores para analisar e escolher em quais ações investir. Por meio dele, é possível comparar a distribuição de dividendos feita por diferentes empresas, importante fator que ajudará em sua tomada de decisão.
As empresas boas pagadoras de dividendos normalmente possuem características em comum, entre elas, a solidez em seu mercado de atuação. Ótimos exemplos são as empresas do setor elétrico e de saneamento que costumam apresentar um DY elevado.
Sendo assim, o DY desempenha várias funções essenciais para os investidores:
- Avaliação de Rendimento: investidores recorrem ao Dividend Yield para identificar ações que podem proporcionar retornos periódicos.
- Comparação de Investimentos: o Dividend Yield permite a comparação entre diferentes ações no que tange o pagamento de dividendos aos acionistas em relação ao preço da ação.
- Indicador de Saúde Financeira: um Dividend Yield consistente e crescente pode indicar a saúde financeira de uma empresa. Empresas que podem pagar dividendos consistentes geralmente têm fluxos de caixa saudáveis.
Por que o DY é importante para o investidor?
O Dividend Yield é fundamental para o investidor que tem como estratégia a construção de uma carteira com foco em renda passiva. Esse indicador desempenha um papel fundamental na seleção e análise dos ativos associados à valorização do patrimônio, identificando quais empresas têm o potencial de pagar mais dividendos mediante menor aporte de recursos.
Ele é importante para os investidores por vários motivos:
- Geração de Renda: para os investidores que dependem de seu portfólio de ações para gerar renda, o Dividend Yield é crucial, pois ajuda a identificar as ações que podem proporcionar rendimentos consistentes.
- Mitigação de Riscos: as ações com um bom Dividend Yield podem oferecer uma forma de mitigar os riscos associados ao mercado de ações. Mesmo quando os preços das ações caem, os dividendos podem fornecer uma fonte de retorno.
- Indicador de Qualidade: empresas que pagam dividendos consistentes tendem a ser empresas maduras e financeiramente sólidas, o que pode ser um indicativo de estabilidade e qualidade.
Fatores que influenciam o DY de uma empresa
- Lucratividade: uma empresa precisa gerar lucro para distribuir dividendos. Portanto, a lucratividade é um fator-chave.
- Política de dividendos: a decisão de uma empresa de quanto pagar em dividendos e a sua constância é determinada por sua política de dividendos. Algumas empresas optam por reinvestir mais em crescimento, enquanto outras priorizam a distribuição de dividendos.
- Fluxo de caixa: o fluxo de caixa é vital para o pagamento de dividendos. Uma empresa com um forte fluxo de caixa é mais capaz de manter e aumentar seus dividendos.
- Setor e ciclo de negócios: o setor em que uma empresa opera e o estágio do ciclo econômico também interferem no Dividend Yield. Empresas em setores consolidados como energia, saneamento, banco e seguradoras, por exemplo, têm mais probabilidade de oferecer dividendos elevados e constantes.
- Política fiscal: as políticas fiscais também influenciam o Dividend Yield. Mudanças nas taxas de imposto sobre dividendos afetam a atratividade dos investimentos em ações.
Como calcular o Dividend Yield de uma empresa?
Calcular o Dividend Yield é bastante simples. Você precisará de duas informações. A primeira é o valor dos dividendos por ação pagos pela empresa durante 12 meses. A segunda é o atual preço unitário da ação.
Assim, com essas informações em mãos, basta dividir os dividendos anuais por ação pelo preço atual da ação (cotação) e multiplicar por 100 para obter a porcentagem.
Dividend Yield = Dividendos pagos por ação / Cotação da ação x 100
