Nos últimos dias a Securities and Exchange Commission (SEC), órgão análogo à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) do Brasil, divulgou os relatórios 13F dos fundos de investimento dos Estados Unidos para o primeiro trimestre de 2022. Nestes relatórios são informadas todas as movimentações de compra e venda de ativos dos fundos, ou seja, com estes informes é possível saber o que os principais gestores do mundo fizeram.
E três desses relatórios são sempre aguardados, que são os fundos da Berkshire Hathaway, Brigewater Associates e Scion Asset Management, cujos principais nomes são Warren Buffett, Ray Dalio e Michael Burry.
Pensando no ambiente macroeconômico complexo que vivemos, sendo que no primeiro trimestre tivemos uma queda relevante das bolsas dos Estados Unidos, vamos aproveitar para saber quais foram seus investimentos destes três fundos?
Primeiro a Berkshire Hathaway de Warren Buffett. Suas principais compras foram de duas empresas petrolíferas, a Chevron e a Occidental Petroleum, buscando aproveitar principalmente o aumento que a guerra da Rússia e Ucrânia trouxe para o barril de petróleo. Além disso, foram destaque também as compras de empresa de tecnologia HP Inc. e do banco Citi.
Assim, as quatro maiores posições da carteira da Berkshire Hathaway são: Apple, Bank of America, American Express e Chevron.
O Brigewater de Ray Dalio, considerado um dos maiores fundos de hedge do mundo e escritor do livro Princípios, realizou as compras do ETF de código de negociação EEM, índice que tem investimento em empresas de mercados em desenvolvimento, além das empresas Medtronic, além de ter feito investimentos em Pfizer e na Berkshire Hathaway.
Dessa forma, as cinco maiores posições do Brigewater são quatro ETF’s, cujos códigos de negociação são VWO, IEMG, EEM, SPY e a P&G, holding detentora de diversas marcas conhecidas.
Já o fundo Scion, do Michael Burry, que ficou famoso por antecipar a crise de 2008, retratado no filme A Grande Aposta, realizou como principais compras as empresas de hospedagens/hotéis Booking, da Discovery Inc. e Alphabet. Mas o destaque foi a aposta de queda da Apple, com a compra de opções de venda.
Suas maiores posições são a Bristol-Myers Squibb, Booking, Discovery, Alphabet, além da posição vendida (apostando na queda) de Apple.
Bom, você pode se perguntar, mas se nenhum desses fundos fizeram as mesmas compras ou vendas, o que eles têm em comum?
O primeiro ponto é estratégia com diversificação. Apesar de terem carteiras diferentes, todos eles se destacam por traçarem um plano e seguirem à risca. Além de serem fundos muito diversificados entre vários países, setores e empresas.
Segundo, diante de tantas incertezas todos eles enxergam oportunidades. Apesar do posicionamento de Michael Burry ser um pouco diferente por apostar na queda das ações da Apple, todos eles veem oportunidades de compra com foco no longo prazo. Por fim, destaco a disciplina, pois independente das condições eles sempre se mantêm dentro do que planejaram e mudam apenas se algum fator realmente importante acontecer.
Com isso, meu recado hoje é: siga o seu plano de acúmulo de patrimônio rumo a sua independência financeira com disciplina.
Os últimos meses não tem sido fáceis, mas são a partir destas dificuldades que encontramos boas oportunidades e amadurecemos nosso espírito de investidor.
Um ótimo dia para você!
Guilherme Morais
Analista CNPI 2682
