Sabemos intuitivamente que não é uma boa ideia colocar todos os ovos na mesma cesta. Isso vale ainda mais quando pensamos em nossos investimentos. É uma estratégia arriscada acreditar que você pode prever com certeza quais ativos irão performar melhor em determinado período.
Por isso que a maioria dos investidores pratica a arte da alocação de ativos: distribuindo seu risco entre uma variedade de classes de ativos para que nunca depositem tudo num investimento de pior desempenho. Sendo que a estratégia da sua carteira e planejar quais serão seus investimentos é assunto tão importante que existem estudos que indicam que a alocação de ativos determina mais de 90% do resultado do seu investimento.
Não por acaso que a diversificação é tida como o único almoço grátis para o investidor.
Diversifique entre classes de ativos
Algumas classes de ativos se complementam porque tendem a ter um desempenho diferente em diferentes condições econômicas. Por exemplo, as ações geralmente se saem bem durante os períodos de alto crescimento, enquanto a renda fixa desempenha bem em períodos de recessão.
Dessa forma, é importante a exposição em diversas classes de ativos. Em renda variável, tenha ações e fundos imobiliários em sua carteira de investimentos.
Na renda fixa, explore diferentes horizontes de tempo e tipos de investimentos, como os títulos do tesouro, debêntures, CDBs entre outros.
Diversifique entre setores
Além da diversificação entre classes de ativos, é interessante ao investidor buscar a diversificação entre setores, pois uma carteira de renda variável não é diversificada se conter apenas ações do setor financeiro, por exemplo.
Dessa forma, é interessante avaliar a correlação entre diferentes ativos, ou seja, comparar a performance de cada em determinados momentos. Por exemplo, dois bancos são altamente correlacionados, pois estão no mesmo setor, com isso, ambas as ações tendem a se movimentar da mesma forma.
Outro exemplo são os fundos imobiliários, busque ativos diferentes, como os de shopping, de galpões logísticos, escritórios entre outros.
Diversificação geográfica
Como os países apresentam ciclos de crescimento e riscos diferentes, é importante a diversificação geográfica de sua carteira de investimentos. O investidor não deve ter apenas investimentos no Brasil, pois além de sua renda provavelmente vir daqui. Manter todo seu patrimônio alocado no Brasil aumenta consideravelmente o risco país em seus ativos.
Além disso, a representatividade do dólar no mundo é muito maior do a do real e buscar está proteção do dólar que tende sempre a se valorizar perante o real, é importante para todo investidor.
Performance entre classes de ativos
A imagem abaixo ilustra o retorno de diversas classes de ativos no Estados Unidos e como foi o comportamento de cada um em diferentes anos entre 2008 e 2015. É interessante notar como há uma grande alternância entre os ativos que melhor performaram.
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Guilherme Morais
Analista CNPI 2682
