No mercado financeiro é comum escutarmos a expressão IPO. Apesar de simples para alguns investidores, para outros pode ser um mundo que precisa de mais exploração. Assim, no conteúdo de hoje, vamos trazer alguns detalhes importantes sobre o IPO para que você fique por dentro dessa operação. Vamos lá?
O que é IPO de uma empresa?
A sigla IPO se refere a um termo em inglês, Initial Public Offering, que traduzido para o português significa oferta pública inicial. Basicamente, se refere ao momento em que uma empresa passa a ser negociada na bolsa de valores, isto é, passa a ser de capital aberto.
Como funciona o IPO?
Partindo do pressuposto que a empresa cumpre todos os requisitos legais e regulatórios para realizar IPO, é neste momento que a empresa deixa de pertencer a um grupo restrito de pessoas e passa a ter sócios, que neste caso, pode ser de qualquer parte do Brasil ou até do mundo. A partir do IPO a empresa passa a ter o seu capital negociado publicamente, com pessoas negociando (comprando e vendendo) as suas participações.
Quando uma companhia pode fazer IPO?
Quando a empresa cumprir uma série de exigências legais e obrigatórias, como o período mínimo de informações financeiras, auditoria, elaboração de documentos, cadastro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), listagem na bolsa, e cumprimento dos prazos.
Por qual motivo o IPO é importante para uma companhia?
O principal é captar recursos junto aos acionistas. Com os recursos captados a empresa pode realizar diversos investimentos com o objetivo de expandir o negócio. Também a liquidez e reputação da empresa contam como fatores positivos. Por outro lado, também tem desvantagens, como o custo, a redução da liberdade administrativa e também o aumento das exigências sobre as divulgações.
Quanto custa um IPO para uma empresa?
O IPO é custoso, porém, o valor ao certo depende da empresa. Uma estimativa de valor poderia ser, aproximadamente, até 5% do valor da oferta. É válido também lembrar que a empresa ainda terá despesas após o IPO.
Existe um passo a passo para a empresa fazer IPO? Caso positivo, como seria este passo a passo?
O processo de IPO é burocrático e complexo. Cada etapa deve ser seguida à risca para que tudo funcione e pode demorar anos. É necessário realizar um planeamento, sobretudo para levantar as exigências de cada etapa, volume de recursos e datas, isto é, todos os detalhes; a auditoria é um passo importante, pois a empresa precisa passar por uma auditoria das suas contas; podem fazer roadshow financeiro, cujo objetivo é apresentar a empresa para o máximo de potenciais investidores possíveis; solicitação de registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e listagem na bolsa de valores brasileira, sendo o caso, e o segmento de listagem; elaboração do Prospecto contendo todas as informações do IPO; definição do período de reserva e bookbuilding (estabelecimento do preço que o IPO será lançado no mercado); e finalmente, a definição do dia da oferta pública, quando efetivamente começa a ser negociada em bolsa.
E para o investidor, qual a importância do IPO de uma empresa?
É mais uma opção para o investidor aplicar os seus recursos, claro, sendo um negócio vantajoso; investir em uma empresa de IPO significa que você ficará por dentro das informações financeiras, pois as exigências de divulgação são maiores.
O que o investidor precisa levar em consideração na hora de verificar o IPO de uma companhia em que queira investir?
A principal dificuldade de análise de uma empresa que irá realizar IPO é sobre o histórico, pois a empresa não tem um histórico, grande o suficiente, para sabermos se realmente é um bom negócio. Nesse sentido, apesar desse ponto crucial, o interessado deve analisar os fundamentos, os múltiplos, elaborar um valuation, verificar as condições do setores em que a empresa está inserida, bem como os seus pares nacionais e internacionais. É importante que fique atento às estratégias da empresa, os riscos e como os recursos do IPO serão utilizados.
Gostaria de acrescentar algo a respeito deste assunto?
Ao decidir investir em uma empresa de IPO o monitoramento constante é bem importante, justamente pela escassez de histórico. Assim, de maneira geral, o operacional e financeiro merece um acompanhamento mais próximo e corriqueiro. Entre em contato com RI, se for o caso, obtenha o máximo de informações sobre a empresa e como ela está executando as suas estratégias.
Então, ficou mais claro o que é IPO? Fique por dentro de tudo que acontece no mercado e nas empresas.
Até a próxima
