Em apenas uma semana diversos acontecimentos fizeram com que a narrativa do mercado internacional fosse alterada de forma mais intensa. Dessa forma, vamos passar pelas principais notícias que mexeram com o humor do mercado ao longo da semana passada.
Mercado internacional Japonês
Banco Central japonês (BOJ) indica ritmo moderado para novos aumentos nos juros
O anúncio de aumento dos juros pelo Banco Central japonês alterou a dinâmica de todo o mercado. O país que passou os últimos anos com juros negativos anunciou em 31 de julho que a taxa de juros será de 0,25%. Apesar de ser um aumento pequeno, especialmente em comparação com como outros países, tal como Brasil, utilizam essa ferramenta, o Japão é um importante destino global para investimentos de capital.
Investidores frequentemente utilizam empréstimos em iene a juros baixos para realizar investimentos em outros países, uma estratégia conhecida como carry trade. Com juros mais altos, a rentabilidade destes investimentos reduziu, o que forçou a grandes investidores a vender uma parcela de seus ativos.
Dessa forma, a possibilidade de novos aumentos no juro japonês adiciona mais receio ao mercado internacional, pois membros do BOJ indicaram que os juros neutros do país atualmente são de 1%. Entretanto, o banco central japonês anunciou que realizará novos aumentos de forma gradual para evitar um novo temor global.
Mercado americano
Kamala Harris escolhe seu vice-presidente
Esta semana, Kamala Harris anunciou a escolha de Tim Walz, governador de Minnesota, como seu vice-presidente na corrida pela Casa Branca.
Tim é ex-membro da Guarda Nacional dos Estados Unidos, sendo peça importante para a candidatura de Kamala, pois pode fazer campanha com eleitores rurais, além da ala mais conservadora.
Lembrando que Donald Trump já havia decido que seu vice-presidente será James David Vance.
Leilão títulos americanos decepciona
Nesta quarta-feira, ocorreu um leilão de US$42 bilhões em títulos do Governo Americano com vencimento de 10 anos, conhecidos como 10-Year Treasuries. No entanto, o leilão foi fraco devido à menor demanda por esses títulos. Com isso, o rendimento negociado foi maior do que o esperado. Os títulos vendidos tiveram uma taxa de 3,96%, acima de sua emissão esperada em 3,929%. Como aspecto positivo, a taxa foi menor do que a de 4,276% do leilão realizado em maio.
Expectativa do mercado para os juros nos Estados Unidos foi alterada
Nos últimos dias, a ferramenta do CME Group, que calcula a probabilidade das decisões de juros do Fed, indicou uma mudança na narrativa do mercado após dados de payroll mais fracos, levando a uma revisão das expectativas sobre as próximas decisões do Fed.
Até a última quarta-feira com a decisão e pronunciamento do Fed, o mercado esperava um corte de 0,25 p.p. e pequena probabilidade de um corte de 0,5 p.p. Entretanto, na sexta-feira mudou-se a expectativa, sendo que atualmente temos quase 70% de chance para um corte 0,5 p.p. e 30% para 0,25 p.p.
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Guilherme Morais
Analista CNPI 2682
