Os REITs (Real Estate Investment Trusts) e os Fundos Imobiliários (FIIs) são duas formas de investimentos que apresentam semelhanças e por isso, muitos investidores ainda têm dúvidas sobre suas diferenças e vantagens. Neste artigo, vamos explorar cada um deles.

• O que são REITs?
• Principais tipos de REITs
• Em quais setores posso investir?
• Por que investir em REITs?

O que são REITs?

Os REITs são uma classe de ativos voltada para o investimento no setor imobiliário dos Estados Unidos, proporcionando uma forma acessível e diversificada de investir em imóveis. Basicamente, eles permitem que você se torne um sócio de empresas desse setor e proprietários de imóveis localizados nos EUA e em todo o mundo.

É importante destacar que nem todos os ativos imobiliários dos EUA são REITs. Para serem considerados, essas empresas devem cumprir certos critérios, como ter uma estrutura de governança corporativa, um conselho de administração e um CEO. Além disso, elas devem distribuir pelo menos 90% do lucro tributável, com 75% da receita proveniente de investimentos imobiliários, como aluguéis, hipotecas ou vendas de imóveis. Também é necessário ter no mínimo cem acionistas.

Principais tipos

Existem três tipos principais de REITs listados na Bolsa:

Equity REITs: são as maiores e mais importantes categorias nos EUA. Essas empresas investem diretamente em imóveis, como escritórios, shoppings, galpões e prédios comerciais, proporcionando aos investidores uma exposição direta ao mercado imobiliário.

Mortgage REITs: essa categoria envolve o investimento em títulos de hipoteca e é considerada um pouco mais arriscada devido à exposição a taxas de juros. Funcionam de maneira semelhante aos investimentos em papel lastreados em imóveis nos EUA.

REITs Misto: têm uma parcela de seus ativos em equity e o restante em títulos de hipoteca, oferecendo uma combinação de exposição ao mercado imobiliário.

REITs x FIIs: quais são as diferenças?

Você notou que há semelhanças entre os REITs e os Fundos Imobiliários (FIIs) aqui do Brasil, certo? Mas ainda assim há características bastante específicas em ambos. Por essa razão, é importante entender que um REIT não é igual a um FII! Aliás, confira o nosso artigo “Fundos Imobiliários: uma renda mensal poderosa”!

1- Os REITs são empresas, enquanto os FIIs são fundos de investimento.

2- Distribuem pelo menos 90% de seus lucros, enquanto os FIIs distribuem 95%.

3- Em 2023, nos EUA, há cerca de 150 milhões de investidores em REITs, enquanto no Brasil, os investidores em FIIs são cerca de 2,2 milhões.

4- Existem aproximadamente 800 REITs listados em Bolsa, enquanto no Brasil há pouco mais de 400 Fundos Imobiliários.

REITs: em quais setores posso investir?

Os REITs listados em bolsa são divididos em 13 segmentos, oferecendo uma ampla variedade de oportunidades de investimento. 

O setor mais tradicional é o de varejo, que detém os imóveis localizados nos centros comerciais e aluga essas salas para empresas de diferentes ramos como farmácias, lojas de construção, restaurantes, entre outros.

Há também o setor de saúde composto por hospitais, o de armazenamento pessoal conhecido como Personal Storages, muito presente nos filmes dos Estados Unidos, onde as pessoas alugam mini-galpões para guardar objetos pessoais. Há também os de infraestrutura, galpões logísticos, residências, florestais, de data centers, de escritórios, de hospedagem, industriais, diversificados (mais de um tipo), especializados (imóveis que não se enquadram nas demais categorias) e hipotecários (mReits).

Por que investir em REITs?

O investimento apresenta diversas vantagens:

Alta liquidez: assim como acontece com os FIIs, é muito melhor ter uma cota ou a ação de uma empresa para negociar a sua compra e/ou venda. O dono de um imóvel não pode vender as partes dessa propriedade, como uma porta ou uma janela, o que não acontece com a negociação de uma ação.

Diversificação geográfica: permitem a compra de imóveis em diferentes partes do mundo, incluindo os EUA e a Europa.

Diversificação setorial: com 13 segmentos disponíveis, é possível diversificar os investimentos em vários setores do mercado imobiliário.

Investimento em dólar: comprar uma moeda mais forte traz à carteira boas oportunidades de crescimento.

Pagadores de dividendos: pagam dividendos normalmente ajustados à inflação, proporcionando um fluxo de renda consistente aos investidores.